重重压力下的中国联通能靠供给侧改革翻身吗

2019年04月09日 来源:

市场有时候并不以设计者的理想为转移,竞争对手的身份无论如何合作,其本质并不会改变。

在三大运营商中,中国联通所面临的发展压力从来没有像今天这样如此之重,尽管半年财报显示断崖式下滑有所缓解,但是竞争对手们的突飞猛进并没有减弱中国联通所面临的压力。

为了寻求突围,中国联通在过去8个月时间里,从供给侧实施了多项改革政策,这些政策的基本逻辑是什么,短期效果如何以及所带来的长期后果又有哪些?本文试图对这三个问题做一个粗浅的梳理。

联通供给侧改革的基本逻辑:从补短到竞争我们可以发现一个清晰的脉络,在王晓初董事长执掌联通之后,供给侧的改革逻辑已经开始从补短演变为竞争,重心迁移的背后是中国联通所面临的产业环境发生了新的变化,即4G和宽带双聚焦的战略目标,分别面临来自中国电信和中国移动的竞争压力,同时打赢两场战争(不是战役)的概率越来越低。

近期中国联通主导的两件事情显示了笔者的这个判断,一是中国联通与民营宽带运营商鹏博士签署战略合作协议;二是中国联通开始大力整治IDC业务。我们先来看联通与鹏博士战略合作一事。

在这场规格极高,由王晓初先生亲自出席的合作仪式中,鹏博士与中国联通达成了六项合作:固移电信服务、OTT新媒体运营、物联应用创新、全球互联专服务、SDN络重构、ICT 创新孵化。这其中,家庭宽带应该是中国联通的核心诉求,公开信息显示,联通与鹏博士 在协商地域开展家庭宽带业务合作运营,联合开发建设双方共同确认用户的业务运营支撑系统,创新性发展用户资源 。

数据显示,中国移动2016年上半年的有线宽带总用户数高达6584万,市场份额达到25.5%,中国移动还计划在下半年新增1500万宽带用户,总用户超过8000万,而中国联通固宽带用户上累计7393.8万户,后来者中国移动在用户规模上即将很快超过中国联通。

尽管在带宽出口、IDC资源、光纤络上中国联通依然拥有优势,但是随着用户规模的丧失,如果中国联通不逆转这一局面,宽带市场积累的优势很可能被清零。

因此,笔者认为此刻中国联通与鹏博士这一此前的竞争对手握手言和,背后是宽带市场竞争格局的变化,无论是中国联通还是鹏博士都感受到了新的竞争变化,不得不抱团取暖。鹏博士的半年财报显示,2016年上半年互联接入业务收入37.26亿元,同比增长14.88%,而毛利率降低2.19个百分点,尽管鹏博士否认是因为中国移动竞争的原因,但是考虑到中国移动宽带的价格定位以及在宽带市场的战略诉求,其冲击力也是显而易见的。

要知道,在宽带双寡头垄断牢不可破的前几年,民营宽带公司是联通和电信的主要价格杀手。数据显示鹏博士开展互联接入业务的地级以上城市达到189个,累计络覆盖9741万户,在用户达到1183万户,这都是民营宽带公司在双寡头夹缝中获得的市场份额。而今宽带领域的竞争对手转为合作的背后是竞争压力。

此外,中国联通近期发布《规范互联接入及大带宽管理》的文件要求, 禁止从IDC机房拉出裸光纤作为维护电路 ,并且规定 禁止资源转租、禁止非法经营 。这实际上是试图巩固出口带宽资源优势,提高竞争对手运营成本的 供给侧改革 ,背后的原因依然是在宽带市场面临的压力。

在宽带领域的补足改革上,中国联通一方面成立4K产业联盟整合内容、络、平台、终端等领域的产业资源,一方面对核心资源合作伙伴强化扶持力度,比如在4K联盟中与乐视合作推出"智慧沃家4K乐视套餐"。这是中国联通试图内容资源上改善竞争地位的努力。

在4G领域,中国联通的供给侧改革分别在终端和络展开,而重点则是终端领域。终端领域的供给侧改革则集中在补短的逻辑上 以线下渠道合作为主,典型的案例是中国联通与金立合作,看中的是金立下的渠道资源,尤其是在三四线城市的渠道资源。

此外中国联通在组织机制上也优化了终端经营的模式,比如近日联通旗下负责定制终端及业务采购、销售与服务的全资子公司联通华盛,与负责通信/电信运营、络设备、增值服务等业务的全资子公司联通兴业合并;同时沃易购也并入了终端公司,大终端运营架构基本形成。

如果在考虑到与中国电信共同推动全通成为行业标准,我们可以看到在4G领域的改革重心在终端,包括渠道、机构、机制的改革。

可以说,从补足到竞争,是中国联通适应竞争环境变化的必然之举。

中国联通供给侧改革的短期效果:投入增加,用户滞涨半年财报显示,中国联通的主营业务收入实现止跌回稳,达到人民币 1,219.1 亿元,同比增长 1.4%,环比增长 6.0%。对于中国联通来说,能够止跌回升,的确来之不易。错失4G战略机遇窗口,需要联通付出更多的成本才能稳住下滑的趋势,按照财报中所言,在过去的一段时间,中国联通 全力抢补络、终端、渠道、服务、IT、体制机制等基础短板 才带来 初步扭转了公司发展的不利局面,经营发展开始向好 的结局。

比如在络方面,中国联通4G 基站净增了18.9 万个,北方 8 省实现全光络,城区基本具备 100Mbps 接入能力,缩小络与竞争对手的差距。同时络投资因为与中国电信的战略合作也带来大幅度降低的好处。

而在终端方面的改革,成效比较明显,中国联通公布数据显示:到2016年7月18日,自营厅终端连锁运营门店数量达到10386家,覆盖30省436个地市、区,数量规模已经超过了国美、苏宁、迪信通、乐语等国内终端连锁企业自营实体门店之和。月销售终端超过70万台,单日终端突破3.8万台。

当然,与之而来的是终端费用的增加,财报显示联通销售通信产品亏损人民币 18.8 亿元,其中终端补贴成本为人民币 17.6 亿元,同比增长 43.5%;销售费用为人民币 171.3 亿元,同比增加人民币 25.0亿元,增幅为 17.1%。

改革带来的效果是销售份额的增加,财报数据显示支持联通制式4G销量份额为高达63%,但是以移动用户的增长却并不能给这种改革带来积极的评价,2016年的5月到7月,4G用户分别新增450.3、423.5、542.1万,或许这种改革的影响还需要更长的时间才能看出效果。

但是宽带领域的内容资源整合显然不如终端,宽带用户在5月到7月新增几乎停滞,分别只有16.7、24.9、28.6万,与存量客户规模相比,尤其是与中国移动的新增规模相比,可以忽略不计。

问题可能出在哪里呢?有一个解释或许说的通,供给侧改革的影响需要更长的时间才能看出改革的效果,而不能评价操之过急。比如在财报中官方认为,在下半年是中国联通 释放终端优势红利,提升转化能力 的时期。

不过未来评价的标准依然是业绩,在动态竞争的过程中,还要看用户、收入、份额的变化趋势,毕竟市场业绩是检验改革的标准。

长期后果:以竞争为目标的改革或损害长期竞争优势中国联通的供给侧改革,无论是补足还是竞争,在合作者的选择上,多以竞争对手为主要选择,比如在电信行业内与中国电信在络、终端领域的全面战略合作,一方面大幅度降低了自身的资本开支,但是另一方面也使得竞争对手获得了更多的资本,加速了自身业务的发展,比如中国电信在半年财报中透露,通过与中国联通的合作,也让中国电信受益匪浅 4G基站共建数量达到6万个,光纤传输14,500km汤圆机价格
,直接效益是络投资下降11.1%(当然,还有共享铁塔带来的影响),此外,受益于全通合作,中国电信的终端销量占比也达到了34%,帮助中国电信快速突破发展瓶颈。

而与鹏博士的合作,在资本市场看来,鹏博士可能是更大的受益者。尽管理想的状态是联通和鹏博士分别在各自的优势区域,比如联通的北方区域、鹏博士的南方市场,实现互补,但是对联通而言,为鹏博士提供 全国战略级合作伙伴 的身份代理联通移动通信业务的资质,显然也可以提高在北方市场开展融合通信业务,提高宽带的竞争优势。

尤其是民营公司灵活的机制,可能会放大这种优势。同时作为合作伙伴,鹏博士也将拥有更多的提升宽带质量的议价能力,比如与中国电信的议价能力,以及提高客户体验的能力。

市场有时候并不以设计者的理想为转移,竞争对手的身份无论如何合作,其本质并不会改变,商业的本质之一包含了逐利,所以除非能够控盘,我们很少见到体量差不多的竞争对手之间合作,因为在长期来看,合作会带来竞争盲点,即注意力的转移会给竞争对手新的发展机会,同时合作带来的资源也可能改善竞争对手的竞争地位。

从这个角度,或许我们值得继续耐心的观察这种供给侧改革所带来的长期影响,并审慎的评估。

结束语:未来供给侧改革将转向内部?在财报中,中国联通对发展前景的判读是:当前,公司发展进入了一个新的转型期,机遇与挑战并存,公司需要紧紧抓住有利的时间窗口加快攻坚。并认为 保持战略定力,进一步深化落实聚焦战略,加快提升在市场经营、络支撑、运营及管理等诸多方面的能力,以基础能力的持续提升促进经营业绩持续改善,加快实现业绩反转 。这是否意味着未来的供给侧改革,将向内部资源、机制、能力、流程的改革转移呢?

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联通?就是那个套餐价格死贵,服务态度跟死了个亲人似的么??管理一团乱麻、服务跟不上、价格没有竞争力,这种企业能活到现在完全是垄断的结果。

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